FX初心者が気になるFXの利益率

FX初心者もよく分かる!FXの利益率を教えます

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 前ページ(リスク度)『変動率10%で利益率が5%の投資』と『変動率30%で利益率10%の投資』では、予測損失額に違いがある、という説明の続きをします。

 これらを投資商品A,Bとして表にしました。

投資商品 変動率 利益率
A 10% 5%
B 30% 10%

 どちらが、得な投資先でしょうか。

 Aは、年間5%の利益を得ます。Bは、10%の利益を得ます。損失は、Aは、最大10%。Bは最大30%です。

 どちらにも100万円を投資したとします。

 【A】 5万円の利益が入るので、105万円。変動率が10%なので、105万円±10%=95〜115万円

 【B】 10万円の利益で110万円。変動率30%なので、110万円±30%=80万円〜140万円

 【A】は、損しないかわりに儲けもない、ローリスクローリターン。
 【B】は、損失額も大きいが、リターンも大きい、ハイリスクハイリターン。

 これを数値にして、簡単に比べられ指数があります。シャープレシオです。
 シャープレシオは、投資信託を評価する時に使う指標です。

 シャープレシオは、「(利益率−無リスク資産の利益率)÷変動率」で求められます。
 「銀行預金に比べてどれくらい多い利益をあげられるか」を「その運用リスク」で比較したものです。

 ここでは、そのリスクに対してリターンは妥当な水準かを判断したいわけなので、厳密にシャープレシオを計算する必要はありません。

 「利益率÷変動率」で、十分検証に値する結果が得られます。

 数値が大きいほど、「リスクに対するリターンが良い投資である」、つまり「お得な」投資であるということがいえます。

 【A】 5%÷10%=0.5

 【B】 10%÷30%=0.33

 【A】は、ローリスクローリターンというだけではなく、シャープレシオで比較しても 【B】より優れているということが分かります。

 蛇足になりますが、「利益率÷変動率」で求めた簡易シャープレシオですが、この値が、1.00に近ければ損する確率は下がります。1.00ということは、利益率と変動率が同じということなので、価格変動による損失分を利益で埋め合わせることができるということ。


FXの利益率

 FXの利益率は、どれくらいあるのでしょうか。

 これは、スワップ金利益で計算します。

 豪ドル/円で説明します。1豪ドル=60円、スワップ金利50円としましょう。

 レバレッジ1倍の豪ドル/円の利益率(年率)は、

 {50(スワップ金利)×365(受け取る年間日数)}÷{60(相場)×1万(通貨量)}=0.0304166…≒0.03

 年率は、3%。

 実際の相場(2009年1月21日)を参考に計算したのが下表です。

利益率 2009.1.21
通貨(/円) 相場 スワップ金利 利益率(レバレッジ1倍)
ユーロ 115 40 1.26%
豪ドル 58 64 4.02%
南アフリカランド 8.7 27 11.32%

 過去5年間(2004.1.1〜2008.12.31)相場から求めた変動率が下表です。

変動率
通貨(/円) 変動率(σ1) シャープレシオ
ユーロ 8.8% 0.14
豪ドル 13.34% 0.30
南アフリカランド 17.47% 0.64



FXの利益はスワップ金利だけではない

 FXには為替差益という利益もあります。

 変動率が、8.8%(ユーロ)の場合、8.8%下落しますが、8.8%上昇もします。

 変動率は、プラスとマイナスへ動きます。変動率は±8.8%ということです。

 つまり最大で【スワップ金利の利益率+為替変動率】が利益になります。

 ユーロは、1.26%(スワップ金利益)+8.8%(変動率)=10.06%

 最大で、10.26%の利益を得られる可能性があります。

 ユーロで、1年間運用した場合の資産は
 (115万円で1万通貨(レバレッジ1倍)の運用で考えます。)

 115万円+1.26%(スワップ金利)=116.449万円

 116.449万円±8.8%(106.20149万円〜126.6951万円)の間になると考えられます。


レバレッジを変えるとどうなるか

 FXはレバレッジを変更することで、利益率(リターン)と変動率(リスク)が変化します。

 この変化を理解しておかないと、FXでは利益を確保することができません。

 それを次のページで。


FX初心者も、4ページで分かるFX

   1.リスク度
   2.利益率
魔R.超重要ポイント「レバレッジ」
   4.世界不況でもFXは大丈夫か


利益(リターン)関連ページ
 スワップ金利で資産運用:年利20%の方法
 スワップ派の2つの投資戦略
 効率よく複利運用


【0】概要と意義

【1】運用方法の基本(FX外国為替証拠金取引の初心者用)

【2】FX口座比較と初心者の始め方 

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【5】経済の基本原則

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